007（罗杰•摩尔 Roger Moore 饰）的任务是追寻真正的法布尔金蛋，在追踪过程中结识了美丽的马戏团女郎“八爪女”（莫德•亚当斯 Maud Adams 饰）。在“八爪女”的房间，007找到了重要的证据，从而揭露了苏联的一个大阴谋。原来，苏联以走私珠宝的名义与“八爪女”合作，实际上企图利用她的马戏团巡回表演时引爆核弹。
007深知事态严重，他必须在苏联引爆核弹之前阻止他们的阴谋。他费尽千辛万苦，在人群拥挤的马戏团里终于找到核弹并将其拆除。然而，“八爪女”不小心被抓走了，为了朋友，007决定将面对苏联的威胁，独自闯虎穴！
