梁洪(梁波罗饰)原本是苏中根据地的新四军干部。在1943年,上级派他来到上海的51号兵站工作,该兵站在运送军用物资和药品方面发挥了重要作用。然而,由于叛徒的出卖,兵站遭受了冲击。
为了应对这种情况,梁洪以上海帮会头目范金生的守门弟子“小老大”的身份出现在上海。在他的掩护下,他与范金生的大徒弟吴淞巡防团长黄元龙(邓楠饰)建立了联系。
日寇情报处长龟田(李保罗饰)对梁洪的出现产生了怀疑,并命令情报科长马浮根密切监视梁洪。在一次宴会上,马浮根故意用帮会黑话来盘问梁洪,希望从他的回答中找到破绽。然而,梁洪轻松应对,让马浮根感到困惑但未能抓到任何把柄。
龟田不甘心失败,他试图通过计策让梁洪暴露自己的真实身份。然而,梁洪巧妙地利用了这个计策,不仅没有暴露自己,反而让龟田与黄元龙之间发生了内斗。
就在龟田和黄元龙各怀鬼胎之际,梁洪已经做好了偷天换日的准备。他开始暗中策划一场大动作,以期一举摧毁敌人的情报网络,为根据地带来更多的胜利机会。