在荒郊野岭之外，一位骑着驴子的读书人冯生偶然邂逅了一位貌美如花、身着红裙的女子。当他准备上前搭话时，女子却突然消失不见。冯生对此并不以为意，继续他的旅途。夜幕降临后，他投宿了一座古寺，在那里遇到了自称是由千年老狐变化而来的辛叟。通过与辛叟的交流，冯生得知连续出现的红衣女子其实是辛叟的狐女辛十四娘。由于私窥闺房，冯生惹恼了辛叟，被对方愤怒地赶出了寺庙。
经过一番波折，冯生终于找到了能够理解他的人——鬼狐主宰。在鬼狐主宰的帮助下，冯生和十四娘结为夫妇，两人琴瑟和鸣，终成眷属。然而，好景不长，洞房花烛夜本应是金榜题名之时，但冯生和家境优渥的楚公子一同赴京赶考。然而，正直清廉的书生三番五次触怒楚公子，进而被对方勾结官府所陷害。眼看夫君名不保矣，十四娘为了救冯生不惜忍辱负重……
