故事发生在一个偏远的小村庄,这里唯一的热闹场所是「丸太」饭店。这家饭店聚集了江湖中的恶霸和风尘女子,弥漫着一股邪恶的气息。在这个小村庄里,保护风尘女子的人被称为赤牛弥五右卫(胜新太郎)。
一天,村里迎来了一个新的浪人,名叫荒牧源内(原田芳雄),他的女友正是这里的风尘女子中最美丽的女子阿新(卜口可南子)。源内与阿新在分别三年后,当晚带她回到了船上共度春宵。村里的另一名浪人孙左卫门(田中邦卫)一直想与妹妹阿分卉乡在一起,但却苦于没有盘缠。他们最迫切的需求是一百两银子。
在浪人街上发生了多起风尘女子被杀事件。「丸太」的老板太兵卫也因为识破凶手的身份而被杀害。凶手们的领袖是旗本?小幡(中尾杉)。源内搭上了富商伊势屋的妾侍阿叶,二人在客栈内幽会。小幡一党也在客栈内,喝醉了的源内却浑然不知,在二楼抱着阿叶,而小幡一党则在下面喝酒。
第二天,正当赤牛、源内、孙左卫门、阿新及风尘女子们围在太兵卫的尸体上讨论时,小幡一党七人突然来到,并痛陈世上的混乱都是因为风尘女子卖淫所致。一触即发之际,赤牛说:「我是这里的保镖,有事情尽管跟我说。」接着与小幡一党离去。阿新怒骂源内袖手旁观,但源内仍无动于衷,并未出手相助;随后赤牛再没有出现。
在稻荷社,阿分扮作风尘女子引小幡一党出来。阿新突然从藏身处飞身出来突袭他们,但反被他们捉住。出乎她意料之外的是,原来赤牛已改投小幡一党。
阿分曾找阿叶相谈盘川的事,为此阿叶特别到孙左卫门那里,并告知伊势屋付了一百两给小幡,孙左卫门把这一百两偷去,赤牛以为是源内偷的,为了引源内出来,放了阿分,但却扬言要把阿新绑在牛上分尸处决。
黑夜来临,源内计划营救阿新,但小幡一党原来集结了一百二十人暗中进行埋伏;另一方面,阿分与孙左卫门也加入行动……