贵州黔军的年轻军官张明堂，在剿共前线返回家乡后，面对红军伤员的撤离问题，因同情和恋人黄菲儿的推动，冒险为红军提供便利，却遭孙家公子告密，导致撤退失败。他因此被商业对手利用，遭受变故。但张明堂被桃花寨寨主收留，决心复仇，杀死仇敌，但最终落入囹圄。他的恋人黄菲儿嫁给了孙如柏，两人展开恩怨情仇。红军组织恢复并重聚力量，夏雪引导他们信仰进步。孙如柏成为抗日英雄，与张明堂摒弃前嫌。在关键战役中，二人共同为胜利牺牲。