孙悟空（周星驰）护送唐三藏（罗家英）前往西天取经，途中遭遇牛魔王的阴谋。牛魔王欲杀害唐三藏并偷走月光宝盒，观音菩萨因此决定铲除孙悟空。唐三藏请求孙悟空投胎重获新生，五百年后他化身为至尊宝。至尊宝在遇见蜘蛛精春三十娘和白骨精白晶晶时，因为五百年前的一段恋情而与她们产生了深厚的感情。然而，白晶晶为了救至尊宝受伤中毒，至尊宝为了救她去找春三十娘，却遭到误会，最后绝望自杀。至尊宝使用月光宝盒试图改变命运，但最终未能成功。